企業資金監控與暴雷預警系統 - 財報專家版

監控中破發標的

26 家

高違約風險 (指數>=60)

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資金掏空/異常疑慮

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營運失血 (自由現金流為負)

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動態篩選過濾器 (點選後自動降冪排列)

公司/代號	單月營收 / YoY	現金部位 (百萬)	短期承壓債務計算說明：短期借款 + 一年內到期長期負債。代表企業一年內必須擠出現金償還的剛性債務，是引發違約的最直接壓力源。	利息保障倍數	自由現金流計算說明：營業現金流 - 資本支出。負數代表企業營運不但沒賺進真金白銀，還在持續失血，必須依賴外部借款來維持運作。	速動比率 / 異常應收判斷說明：速動比率：衡量不靠變賣存貨，立刻清償短債的能力。低於 50% 代表短期變現力嚴重衰竭。異常應收：其他應收款佔手頭現金的比重。若大於 20% 甚至 50%，強烈暗示資金可能遭大股東或關係人挪用，具潛在掏空風險。	暴雷指數 (0-100) 計算說明：綜合評估資金缺口(30%)、利息支付力(20%)、掏空疑慮(15%)、營運現金流(15%)、速動比率(10%)與TCRI評等(10%)。分數越高代表違約倒閉機率越大。

系統性風險脆弱度診斷

摒棄無意義的資金加總，聚焦破發族群內部的風險分布與生存壓力測試。

流動性防禦階梯 (現金覆蓋短債能力) 判斷意義： 評估企業手上的現金，能償還多少一年內必須還清的短期債務。覆蓋率越低，代表面對銀行抽銀根或債權人擠兌時的抵抗力越弱，是違約的最前緣指標。

極度危險 (覆蓋率 < 30%)

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高度警示 (覆蓋率 30%-99%)

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相對安全 (覆蓋率 >= 100%)

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專家級暴雷演算法設定 (滿分 100 分)

1. 流動性死亡交叉

短債 > 現金 (超額1.5倍得滿分)

30 分

2. 獲利無法掩護利息

利保倍數 < 1

20 分

3. 掏空與資產品質疑慮

其他應收款佔現金 > 50%

15 分

4. 營運持續失血

自由現金流為負且營收衰退

15 分

5. 短期變現力衰竭

速動比率 < 50%

10 分